Ossiam est une société de gestion spécialiste du smart beta, affiliée à Natixis Investment Managers. Située à Paris, Ossiam entend être la première société en Europe proposant une gamme diversifiée d'ETF sur indices de stratégie, reposant sur des analyses quantitatives rigoureuses.
Natixis Investment Managers accompagne les investisseurs dans la construction de portefeuilles en offrant une gamme de solutions adaptées. Riches des expertises de plus de 20 sociétés de gestion à travers le monde, nous proposons l’approche Active Thinking® pour aider nos clients à atteindre leurs objectifs quelles que soient les conditions de marché.
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La valeur ajoutée d'Ossiam réside dans l'élaboration de styles de gestion non discrétionnaires reposant sur des analyses quantitatives et fondamentales rigoureuses, et la mise à disposition de ces stratégies de gestion à travers des OPCVM répondant à diverses contraintes d'allocation et de gestion des risques des investisseurs.
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Ossiam adopte une structure innovante apportant un avis externe et objectif dans sa démarche de gestion. Elle établit un lien entre nos activités et la recherche universitaire.
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Ossiam a remporté plusieurs prix pour sa gamme de produit innovante et sa contribution au développement de l'industrie des ETFs.
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Ossiam a pour philosophie d'offrir des stratégies d'investissement systématiques transposées dans des indices de stratégie (calculés par des fournisseurs d'indices indépendants), et mises à disposition des investisseurs à travers des ETF ou toute autre forme d'OPCVM ou de mandats.
La stratégie Minimum Variance d’Ossiam vise à offrir aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié avec une volonté de réduction de la volatilité à long terme. La stratégie a pour objectif d’aboutir à un portefeuille qui inclut une sélection d’actions dont les volatilités sont parmi les plus basses de l’univers d’investissement (indice de référence) et pour lesquelles les corrélations historiques sont suffisamment modérées pour permettre une réduction du risque de volatilité, sans pour autant aboutir à un portefeuille restreint tant en nombre de titres qu’en terme de diversification sectorielle.
La stratégie Equal Weight est une stratégie simple qui alloue le même poids à chacune des valeurs comprises dans l'indice. Elle permet d'éviter une sur-exposition aux valeurs dont les capitalisations boursières sont les plus importantes. Cette stratégie répond donc directement à l'objectif de diversification.
Par opposition aux indices traditionnels très concentrés sur un petit nombre de matières premières (notamment du secteur de l’énergie), la stratégie Risk Weighted Enhanced Commodity vise à offrir aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié de contrats à terme sur matières premières (à l’exclusion des céréales), avec une optimisation des « rolls » et une volonté de réduction de la volatilité globale du portefeuille.
La stratégie Shiller Barclays CAPE® Sector Value est une approche de type Value unique en son genre. Elle s'appuie sur les travaux du Professeur Robert Shiller et de Barclays. Cette stratégie de rotation sectorielle de type Value utilise l'indicateur Relative CAPE® développé par le Professeur Robert Shiller pour identifier les secteurs d'un marché qui sont sous-évalués. Elle vise à offir sur le long terme aux investisseurs une exposition aux marchés actions à travers une allocation dynamique et systématique dans les secteurs qui présentent un potentiel d'appréciation plus important parmi l'intégralité des secteurs présents dans un indice large donné (ex: l'indice MSCI Europe).
La stratégie Global Multi-Asset Risk-Control vise à offrir une exposition longue sur une combinaison d’un «Portefeuille d’actifs risqués» et d’un «Portefeuille de liquidités».
Le Portefeuille d’actifs risqués est composé d’ETF qui suivent une grande variété de classes d’actifs: des actions occidentales, des bons du Trésor occidentaux, des actions et obligations des marchés émergents, des obligations d’entreprises, des matières premières et des placements immobiliers (collectivement désignés sous le nom «ETF sous-jacents»).
Les ETF sous-jacents qui composent le Portefeuille d’actifs risqués sont pondérés selon un processus d’optimisation de moyenne-variance effectué par l’Agent de calcul.
Le «Portefeuille de liquidité» est composé d’ETF du marché monétaire (collectivement, les «ETF de liquidités sous-jacents»).
La statégie Solactive Moody's Analytics IG EUR Select Credit se démarque des indices crédits traditionnels en cherchant à accroître le rendement d’une sélection liquide et diversifiée d’obligations d’entreprises libellées en EUR et de notation investment grade tout en limitant l’exposition au risque de crédit.
La stratégie ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE® US Sector a pour objectif d’offrir un profil de risque/rendement similaire à celui de l’indice Shiller Barclays CAPE® US Sector Value, mais avec un profil ESG amélioré et une empreinte carbone significativement réduite.
La stratégie World ESG Machine Learning a pour objectif d'améliorer le profil rendement/risque d’un portefeuille d’actions des pays développés en utilisant un algorithme de machine learning pour identifier les entreprises dont les perspectives de croissance sont potentiellement liées à leur niveau développement ESG (Environnement, Social et Gouvernance). La sélection des titres est réévaluée au fur et à mesure que l'algorithme reçoit de nouvelles informations sur les données ESG.
La stratégie Ossiam US ESG Low Carbon Equity Factors a pour objectif d’améliorer le profil rendement/risque d’un portefeuille d’actions américaines évaluées sur la base de leur exposition aux facteurs : Momentum, Taille, Value et Volatilité et leurs caractéristiques ESG (Environnement, Social, Gouvernance)..
La stratégie Ossiam US Steepener vise à répliquer la performance de l'indice Solactive US Treasury Yield Curve Steepener 2-5 vs 10-30. L’indice est investi dans des contrats à terme sur des bons du Trésor américain et est conçu pour bénéficier d’une éventuelle augmentation de la pente des taux d’intérêt américains, ou courbe des taux, tout en limitant la sensibilité à un mouvement parallèle de la courbe des taux de rendement.
La stratégie Ossiam Food for Biodiversity adopte une approche quantitative active pour lutter contre la destruction de la biodiversité mondiale.
Ossiam a pour philosophie d'offrir des stratégies d'investissement systématiques transposées dans des indices de stratégie (calculés par des fournisseurs d'indices indépendants), et mises à disposition des investisseurs à travers des ETF ou toute autre forme d'OPCVM ou de mandats.
Notre expérience des marchés nous conduit à développer une offre de fonds diversifiée dont la gestion est systématique, non alternative. Cette gamme couvre les styles de gestion conçus et développés par nos gérants et notre équipe de recherche, reposant sur une analyse quantitative et fondamentale des marchés financiers.
La stratégie Minimum Variance d’Ossiam vise à offrir aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié avec une volonté de réduction de la volatilité à long terme. La stratégie a pour objectif d’aboutir à un portefeuille qui inclut une sélection d’actions dont les volatilités sont parmi les plus basses de l’univers d’investissement (indice de référence) et pour lesquelles les corrélations historiques sont suffisamment modérées pour permettre une réduction du risque de volatilité, sans pour autant aboutir à un portefeuille restreint tant en nombre de titres qu’en terme de diversification sectorielle.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM iSTOXX® EUROPE MINIMUM VARIANCE NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0599612842 | 0.58% |
OSSIAM FTSE 100 MINIMUM VARIANCE UCITS ETF 1C (GBP) | LU0705291739 | -1.80% |
OSSIAM EMERGING MARKETS MINIMUM VARIANCE NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0705291903 | 3.24% |
OSSIAM JAPAN MINIMUM VARIANCE NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU1254453738 | 10.26% |
Ossiam US Minimum Variance ESG NR UCITS ETF 1A (USD) | IE00BHNGHW42 | 7.04% |
Ossiam US Minimum Variance ESG NR UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BHNGHX58 | 0.56% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM iSTOXX® EUROPE MINIMUM VARIANCE NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0599612842 | EUMV FP | 05/03/21 | 192.174€ | 107 476 340€ | 194 444 076€ | 0.58% |
OSSIAM FTSE 100 MINIMUM VARIANCE UCITS ETF 1C (GBP) | LU0705291739 | UKMV LN | 05/03/21 | 189.271£ | 866 295£ | 866 295£ | -1.80% |
OSSIAM EMERGING MARKETS MINIMUM VARIANCE NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0705291903 | EMMV FP | 05/03/21 | 105.973€ | 96 865 345€ | 99 886 601€ | 3.24% |
OSSIAM JAPAN MINIMUM VARIANCE NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU1254453738 | JPMV FP | 05/03/21 | 110.808€ | 7 565 953€ | 7 565 953€ | 10.26% |
Ossiam US Minimum Variance ESG NR UCITS ETF 1A (USD) | IE00BHNGHW42 | MVUS FP | 05/03/21 | 248.391$ | 79 831 497$ | 212 725 550$ | 7.04% |
Ossiam US Minimum Variance ESG NR UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BHNGHX58 | SPMV FP | 05/03/21 | 208.555€ | 110 548 916€ | 178 625 871€ | 0.56% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie Equal Weight est une stratégie simple qui alloue le même poids à chacune des valeurs comprises dans l'indice. Elle permet d'éviter une sur-exposition aux valeurs dont les capitalisations boursières sont les plus importantes. Cette stratégie répond donc directement à l'objectif de diversification.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM STOXX® EUROPE 600 EQUAL WEIGHT NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0599613147 | 15.70% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM STOXX® EUROPE 600 EQUAL WEIGHT NR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0599613147 | S6EW FP | 05/03/21 | 106.314€ | 282 327 094€ | 282 327 094€ | 15.70% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
Par opposition aux indices traditionnels très concentrés sur un petit nombre de matières premières (notamment du secteur de l’énergie), la stratégie Risk Weighted Enhanced Commodity vise à offrir aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié de contrats à terme sur matières premières (à l’exclusion des céréales), avec une optimisation des « rolls » et une volonté de réduction de la volatilité globale du portefeuille.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM RISK WEIGHTED ENHANCED COMMODITY EX. GRAINS TR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0876440578 | 9.95% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM RISK WEIGHTED ENHANCED COMMODITY EX. GRAINS TR UCITS ETF 1C (EUR) | LU0876440578 | CRWE FP | 05/03/21 | 73.996€ | 8 269 012€ | 10 141 088€ | 9.95% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie Shiller Barclays CAPE® Sector Value est une approche de type Value unique en son genre. Elle s'appuie sur les travaux du Professeur Robert Shiller et de Barclays. Cette stratégie de rotation sectorielle de type Value utilise l'indicateur Relative CAPE® développé par le Professeur Robert Shiller pour identifier les secteurs d'un marché qui sont sous-évalués. Elle vise à offir sur le long terme aux investisseurs une exposition aux marchés actions à travers une allocation dynamique et systématique dans les secteurs qui présentent un potentiel d'appréciation plus important parmi l'intégralité des secteurs présents dans un indice large donné (ex: l'indice MSCI Europe).
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE® EUROPE SECTOR VALUE TR UCITS ETF 1C (EUR) | LU1079842321 | 16.88% |
OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE® US SECTOR VALUE TR UCITS ETF 1C (EUR) | LU1079841273 | 26.57% |
OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE® US SECTOR VALUE TR UCITS ETF Hedged Index 1C (EUR) | LU1446552652 | 32.01% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE® EUROPE SECTOR VALUE TR UCITS ETF 1C (EUR) | LU1079842321 | CAPE FP | 05/03/21 | 380.474€ | 39 441 059€ | 39 441 059€ | 16.88% |
OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE® US SECTOR VALUE TR UCITS ETF 1C (EUR) | LU1079841273 | CAPU FP | 05/03/21 | 822.709€ | 506 268 913€ | 1 812 267 781€ | 26.57% |
OSSIAM SHILLER BARCLAYS CAPE® US SECTOR VALUE TR UCITS ETF Hedged Index 1C (EUR) | LU1446552652 | CAPH SW | 05/03/21 | 771.165€ | 165 642 339€ | 1 812 267 781€ | 32.01% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie Global Multi-Asset Risk-Control vise à offrir une exposition longue sur une combinaison d’un «Portefeuille d’actifs risqués» et d’un «Portefeuille de liquidités».
Le Portefeuille d’actifs risqués est composé d’ETF qui suivent une grande variété de classes d’actifs: des actions occidentales, des bons du Trésor occidentaux, des actions et obligations des marchés émergents, des obligations d’entreprises, des matières premières et des placements immobiliers (collectivement désignés sous le nom «ETF sous-jacents»).
Les ETF sous-jacents qui composent le Portefeuille d’actifs risqués sont pondérés selon un processus d’optimisation de moyenne-variance effectué par l’Agent de calcul.
Le «Portefeuille de liquidité» est composé d’ETF du marché monétaire (collectivement, les «ETF de liquidités sous-jacents»).
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM GLOBAL MULTI-ASSET RISK-CONTROL UCITS ETF 1C (EUR) | LU1446552496 | -0.83% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM GLOBAL MULTI-ASSET RISK-CONTROL UCITS ETF 1C (EUR) | LU1446552496 | GMRC FP | 05/03/21 | 280.472€ | 102 814 440€ | 102 814 440€ | -0.83% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La statégie Solactive Moody's Analytics IG EUR Select Credit se démarque des indices crédits traditionnels en cherchant à accroître le rendement d’une sélection liquide et diversifiée d’obligations d’entreprises libellées en EUR et de notation investment grade tout en limitant l’exposition au risque de crédit.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM SOLACTIVE MOODY'S ANALYTICS IG EUR Select Credit UCITS ETF 1C (EUR) | LU1093307442 | 1.63% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM SOLACTIVE MOODY'S ANALYTICS IG EUR Select Credit UCITS ETF 1C (EUR) | LU1093307442 | MOOC FP | 05/03/21 | 191.430€ | 48 663 646€ | 48 663 646€ | 1.63% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE® US Sector a pour objectif d’offrir un profil de risque/rendement similaire à celui de l’indice Shiller Barclays CAPE® US Sector Value, mais avec un profil ESG amélioré et une empreinte carbone significativement réduite.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
Ossiam ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE® US Sector UCITS ETF 1A (USD) | IE00BF92LR56 | 35.90% |
Ossiam ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE® US Sector UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BF92LV92 | 27.67% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
Ossiam ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE® US Sector UCITS ETF 1A (USD) | IE00BF92LR56 | 5HED GY | 05/03/21 | 104.247$ | 158 172 355$ | 369 332 781$ | 35.90% |
Ossiam ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE® US Sector UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BF92LV92 | 5HEE GY | 05/03/21 | 87.485€ | 177 309 056€ | 310 129 130€ | 27.67% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie World ESG Machine Learning a pour objectif d'améliorer le profil rendement/risque d’un portefeuille d’actions des pays développés en utilisant un algorithme de machine learning pour identifier les entreprises dont les perspectives de croissance sont potentiellement liées à leur niveau développement ESG (Environnement, Social et Gouvernance). La sélection des titres est réévaluée au fur et à mesure que l'algorithme reçoit de nouvelles informations sur les données ESG.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
Ossiam World ESG Machine Learning UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BF4Q4063 | 1.91% |
Ossiam World ESG Machine Learning UCITS ETF 1A (USD) | IE00BF4Q3545 | 8.43% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
Ossiam World ESG Machine Learning UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BF4Q4063 | OWLE GY | 05/03/21 | 114.786€ | 35 307 160€ | 74 340 730€ | 1.91% |
Ossiam World ESG Machine Learning UCITS ETF 1A (USD) | IE00BF4Q3545 | OWLU GY | 05/03/21 | 120.536$ | 46 484 468$ | 88 532 376$ | 8.43% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie Ossiam US ESG Low Carbon Equity Factors a pour objectif d’améliorer le profil rendement/risque d’un portefeuille d’actions américaines évaluées sur la base de leur exposition aux facteurs : Momentum, Taille, Value et Volatilité et leurs caractéristiques ESG (Environnement, Social, Gouvernance)..
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
Ossiam US ESG Low Carbon Equity Factors UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BJBLDK52 | 31.78% |
Ossiam US ESG Low Carbon Equity Factors UCITS ETF 1A (USD) | IE00BJBLDJ48 | 40.27% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
Ossiam US ESG Low Carbon Equity Factors UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BJBLDK52 | OUFE GY | 05/03/21 | 135.324€ | 11 299 534€ | 113 861 595€ | 31.78% |
Ossiam US ESG Low Carbon Equity Factors UCITS ETF 1A (USD) | IE00BJBLDJ48 | OUFU GY | 05/03/21 | 144.162$ | 122 140 963$ | 135 597 774$ | 40.27% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie Ossiam US Steepener vise à répliquer la performance de l'indice Solactive US Treasury Yield Curve Steepener 2-5 vs 10-30. L’indice est investi dans des contrats à terme sur des bons du Trésor américain et est conçu pour bénéficier d’une éventuelle augmentation de la pente des taux d’intérêt américains, ou courbe des taux, tout en limitant la sensibilité à un mouvement parallèle de la courbe des taux de rendement.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
OSSIAM US STEEPENER UCITS ETF 1C (USD) | LU1965301184 | 6.31% |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
OSSIAM US STEEPENER UCITS ETF 1C (USD) | LU1965301184 | 05/03/21 | 136.148$ | 58 276 358$ | 209 665 627$ | 6.31% |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
La stratégie Ossiam Food for Biodiversity adopte une approche quantitative active pour lutter contre la destruction de la biodiversité mondiale.
Nom | Code ISIN | Perf. 1 an |
Ossiam Food for Biodiversity UCITS ETF 1A (USD) | IE00BN0YSJ74 | |
Ossiam Food for Biodiversity UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BN0YSK89 |
Nom | Code ISIN | Tickers Bloomberg | Date | VL | AUM de la classe d'actions | AUM du fonds | Perf. 1 an |
Ossiam Food for Biodiversity UCITS ETF 1A (USD) | IE00BN0YSJ74 | 05/03/21 | 96.852$ | 7 867 782$ | 24 933 663$ | ||
Ossiam Food for Biodiversity UCITS ETF 1A (EUR) | IE00BN0YSK89 | 05/03/21 | 99.972€ | 14 330 030€ | 20 936 824€ |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Veuillez noter que si la devise du fonds / de la classe d'actions est différente de la devise de votre zone, les gains ou les pertes éventuellement générés peuvent de ce fait être impactés par les fluctuations des taux de change (à la hausse comme à la baisse).
Retrouvez ici les publications de notre équipe de recherche quantitative.
Retrouvez ici les rapports mensuels
Retrouvez ici l’ensemble des documents légaux relatifs à nos fonds: DICI, rapports annuels et semi-annuels, et prospectus.
Politique d'exécution et de sélection
En application de la Directive Européenne sur les marchés d’instruments financiers (MIF 2), l’article 321-114 du Règlement Général de l’AMF prévoit que les sociétés de gestion mettent en place une politique formelle et contrôlable de sélection des intermédiaires leur permettant de satisfaire aux obligations de meilleure exécution possible des ordres.
La présente politique décrit les mesures mises en place par Ossiam en conformité avec l’obligation d’agir au mieux de l’intérêt de ses clients et des OPCVM gérés.
Télécharger la politique d'exécution des ordres et de séléction des intermédiaires / contreparties
Politique de vote
Conformément à l'article 314-100 du Règlement général de l'AMF, Ossiam met à disposition sa Politique d'exercice des droits de vote. Le présent document (accessible en bas de cette page) décrit les conditions dans lesquelles Ossiam entend exercer les droits de vote attachés aux titres détenus par les OPCVM dont elle assure la gestion.
Le rapport 2020 sur l'exercice des droits de vote est également disponible sur cette page.
Télécharger la politique de vote
Télécharger le rapport 2020 sur l'exercice des droits de vote
Politique de rémunération
La politique de rémunération est établie de façon à s’aligner sur la stratégie économique et les objectifs à long terme, les valeurs et les intérêts de la société de gestion, des fonds sous gestion et des investisseurs ; elle est compatible avec une gestion saine et efficace des risques.
Lorsque la société de gestion identifie au sein de son personnel les professionnels dont l’activité a un impact sur le profil de risque des OPCVM gérés, elle s’assure que le personnel identifié respecte la politique de rémunération. La politique de rémunération intègre la gouvernance, une structure de rémunération équilibrée entre les composantes fixe et variable, et des règles d'alignement sur le risque et les performances à long terme. Ces règles d’alignement sont conçues pour être cohérentes avec les intérêts de la société de gestion, des OPCVM sous gestion, et des porteurs de parts et incluent des mesures afin d’éviter les conflits d’intérêt. La société de gestion s’assure que la part de la rémunération liée à la performance puisse être différée sur une période de trois ans et conditionnée au respect de la politique de gestion des risques de la société.
De plus amples informations relatives à la politique de rémunération d’Ossiam sont disponibles ci-dessous.
Télécharger la politique de rémunération
Article 173 de la loi sur la Transition Energétique pour la Croissance Verte
L’article 173 (paragraphe VI) de la Loi sur la Transition Énergétique pour la Croissance Verte n° 2015-992 du 17 août 2015 (LTECV) modifie l’article L.533-22-1 du Code monétaire et financier (COMOFI) en invitant les sociétés de gestion à publier des informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) dans leurs politiques d’investissement et de gestion des risques.
Vous trouverez plus d’informations ci-dessous sur la mise en œuvre de l’article 173 au sein d’Ossiam ainsi que les rapports à fin décembre 2019 de mesure d’empreinte Carbone pour nos OPCVM dont l’actif sous gestion est supérieur à 500 millions d’euros.
Mise en oeuvre de l'article 173 de la loi sur la transition énergétique pour la croissance verte
Mesure de l'empreinte carbone 2019
Politique de gestion des réclamations
Généralités et principes
Ossiam a mis en place un dispositif de gestion des réclamations visant à traiter de manière efficace, transparente et harmonisée les réclamations de ses clients, conformément à la règlementation applicable.
L’accès au Service Réclamations est gratuit et les clients peuvent déposer leur réclamation selon le cas (i) en français ou (ii) dans la ou dans l’une des langues officielles de l’Etat membre dans lequel l’OPCVM est commercialisé ou dans lequel le service est fourni.
Définition
La réclamation client est l’expression (ou la manifestation) d’une insatisfaction (ou d’un mécontentement, d’une déception) qu’un client attribue à un organisme (entreprise,...) et dont il demande le traitement (et la non-récidive). Elle présente des conséquences financières (potentielles ou avérées) ou un risque d’image ou de réputation, une demande d’indemnisation ou de paiement conséquente au titre du non-respect d’une obligation légale ou réglementaire. Il y a réclamation, au sein d'Ossam, lorsque :
Traitements des réclamations au sein d'Ossiam
La réclamation peut être faite par courrier, téléphone ou courriel, ou auprès de l’interlocuteur habituel du client. Les réclamations par courrier doivent être adressées à : Ossiam - Direction commerciale, 80 Avenue de la Grande Armée – 75017 Paris. Les réclamations faites par téléphone sont enregistrées sur les postes téléphoniques des membres de l’équipe commerciale. Les réclamations par courriel doivent être adressées à l’adresse suivante : info@ossiam.com.
Délais de traitement des réclamations
Ossiam s'engage à :
Médiation de l'autorité des marchés
L’Autorité des Marchés Financiers dispose d’un Médiateur qui peut être saisi par toute personne intéressée, personne physique ou morale, dans le cadre d’un litige à caractère individuel entrant dans le champ de ses compétences, à savoir les placements financiers.
Vous pouvez adresser un courrier par voie postale à l'adresse suivante :
Médiateur de l'AMF
Autorité des marchés financiers
17, Place de la Bourse
75082 PARIS CEDEX 02
Un formulaire de demande de médiation est en ligne sur le site internet de l'AMF (formulaire de demande de médiation)
Prévention des conflits d'intérêts
Un conflit d’intérêts est une situation dans laquelle, dans l’exercice de ses activités, les intérêts d’Ossiam et/ou ceux de ses clients et/ou ceux de ses collaborateurs s’opposent ou sont en concurrence, que ce soit directement ou indirectement.
Un intérêt s’entend comme un avantage de quelque nature que ce soit, matériel ou immatériel, professionnel, commercial, financier ou personnel.
A cet effet, les collaborateurs d’Ossiam doivent prendre toutes les mesures raisonnables pour empêcher les conflits d’intérêts de porter atteinte aux intérêts de leurs clients.
Pour Ossiam, la détection, la prévention et la gestion du risque de conflits d’intérêts passent par la mise en place d’une organisation spécifique décrite dans le document joint ci-après.
Télécharger la politique de gestion des conflits d'intérêts
Politique de protection des données personnelles
La politique définit les termes et conditions pour le traitement des données personnelles par Ossiam.
En cas de question / demande, vous pouvez contacter le Data Protection Officer d’Ossiam (DPO) (dpo@ossiam.com)
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Code de transparence
Télécharger le code de transparence
Politique d’investissement et de gouvernance responsables
Ossiam s'engage à être un investisseur responsable et à prendre en considération les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans son processus d'investissement. Notre approche d'investissement responsable englobe les convictions, les normes, les procédures et les activités par lesquelles nous assumons notre responsabilité envers nos clients dans le cadre de la gestion de leurs actifs. Notre approche d'investissement et les processus qui la mettent en œuvre privilégient des normes élevées en matière de gouvernance et de responsabilité sociétale et environnementale, la recherche des meilleures pratiques et le respect des normes et lois en vigueur.
Politique d'investissement et de gourvernance responsables (version en anglais - une version française sera bientôt mise en ligne)
Vous trouverez ci-dessous les rapports de rebalancement des indices/stratégies répliqués par les ETF d'Ossiam.
Indice / strategie | Tickers Bloomberg | Fréquence de rebalancement | Rapport |
iSTOXX Europe Minimum Variance Index | ISEMVT index | Monthly | Télécharger |
ESG US Minimum Variance Index | ESGUSMVNR Index | Monthly | Télécharger |
Ossiam Emerging Markets Minimum Variance Index | OEMMVNR index | Semi-annually | Télécharger |
Ossiam World Minimum Variance Index | OWMVNR index | Semi-annually | Télécharger |
FTSE 100 Minimum Variance Index | TUKXMV index | Quarterly | Télécharger |
Japan Minimum Variance Index | JPMVNR Index | Monthly | Télécharger |
Global Multi-Asset Risk-Control Index | CBKIGMRC Index | Quarterly | Télécharger |
Ossiam ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE US Sector Strategy | N/A | Monthly | Télécharger |
Vous trouverez ci-dessous les rapports d'attribution de performance des indices/stratégies répliqués par les ETF d'Ossiam.
Indice / strategie | Tickers Bloomberg | Rapport |
iSTOXX Europe Minimum Variance Index | ISEMVT index | Télécharger |
ESG US Minimum Variance Index | ESGUSMVNR Index | Télécharger |
Ossiam Emerging Markets Minimum Variance Index | OEMMVNR index | Télécharger |
Ossiam World Minimum Variance Index | OWMVNR index | Télécharger |
FTSE 100 Minimum Variance Index | TUKXMV index | Télécharger |
Japan Minimum Variance Index | JPMVNR Index | Télécharger |
Global Multi-Asset Risk-Control Index | CBKIGMRC Index | Télécharger |
Ossiam ESG Low Carbon Shiller Barclays CAPE US Sector Strategy | N/A | Télécharger |
Shiller Barclays CAPE US Sector Value Index | BXIICUSU Index | Télécharger |
Shiller Barclays CAPE Europe Sector Value Index | BXIICESE Index | Télécharger |
Alpha : l'Alpha est un coefficient qui mesure l'excédent de performance, positif ou négatif, réalisé par un portefeuille d'actions ou de titres par rapport à ce que son risque pouvait justifier. Une valeur positive de l'alpha indique une rentabilité du fonds ou du portefeuille supérieure à celle de son marché et inversement.
Beta : Le Bêta d'un investissement indique si celui-ci a tendance à évoluer dans le même sens que le marché, et dans quelle proportion. Ainsi, le coefficient bêta mesure la sensibilité d'un portefeuille ou d'une action par rapport aux mouvements de marché ou à un indice.
Benchmark : Elément servant de référence et de point de comparaison pour analyser la rentabilité et le risque d'un portefeuille. Le benchmark peut être un indice ou une combinaison de plusieurs indices de référence. Comparer les variations d'une valeur incluse dans un indice (valeur du CAC 40 par exemple) avec la variation de l'indice en question (CAC 40) permet de juger de sa performance. Dans ce cas, l'indice constitue le benchmark.
CAPE : Le CAPE Ratio (Cyclically Adjusted Price Earnings) représente le PER ajusté pour les facteurs cycliques. Le CAPE Ratio est calculé en fonction du prix des actions par rapport au bénéfice de l’entreprise au cours des dix dernières années. L’avantage du CAPE par rapport au PER standard, est qu’il est calculé sur le long terme, ce qui permet d’éliminer les fluctuations de court terme sur les bénéfices.
Relative CAPE : cet indicateur représente le rapport du CAPE sur sa médiane au cours des dernières années. Un relative CAPE de 1 démontre que la valorisation actuelle est conforme à la moyenne de long terme, tandis qu’un CAPE inférieur à 1 indique une sous valorisation du secteur.
Classe d’actions : Les fonds et les ETFs peuvent avoir plusieurs classes d’actions. Celles-ci peuvent être différentes au niveau: de leur devise de référence, du mode de distribution ou de capitalisation des dividendes, de leurs coûts, ou de leur taille minimum négociable. Chaque classe d’actions est représentée par un code ISIN spécifique.
Corrélation : Indicateur statistique évaluant le lien entre les variations relatives de plusieurs titres ou indices. Un coefficient de corrélation nul indiquera alors l'absence totale de lien. Un coefficient égal à 1 indique une corrélation parfaite: les titres présentent rigoureusement la même évolution. Un coefficient de corrélation négatif entre deux actifs signifie qu'ils évoluent de façon inverse.
CPPI : (Constant Proportion Portfolio Insurance) il s'agit d'un modèle de gestion où le gérant ajuste de façon régulière et dynamique l’exposition aux actifs risqués (sous-jacent de type actions, indices sur actions...) et moins risqués (obligations, fonds monétaires...), afin d’assurer la protection du capital investi.
ETF : Les ETF ne sont pas des fonds stricto sensu. Il s’agit d’instruments financiers hybrides ayant certaines caractéristiques des fonds (SICAV ou FCP) et certaines des actions, en ce sens où ils sont cotés en bourse. Ils répliquent des indices boursiers et sont gérés de façon passive comme des fonds indiciels. Les cours des ETF fluctuant durant la journée, contrairement aux fonds qui n’ont qu’une valeur liquidative quotidienne ou hebdomadaire, les investisseurs peuvent choisir le moment et le prix de la transaction. Il n’y a pas de droit d’entrée.
ESG : L’intégration ESG consiste à intégrer des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans la gestion des investissements.
Exclusion : Méthode qui se traduit par une exclusion des portefeuilles d’entreprises ou de secteurs avec une mauvaise performance ESG.
Indice de référence : Instrument de mesure de performance pour :
- un groupe de pays (pays développés, pays émergents, ...) ;
- les pays d'une zone géographique ;
- un marché national ;
- un secteur économique ;
- un type d'actifs (actions, obligations, monétaire, matières premières).
Les titres les plus représentatifs de ces catégories sont sélectionnés pour constituer la composition d'un indice. Il constitue également un outil de comparaison pour évaluer les performances d'un fonds ou d'une stratégie de placement.
Indice basé sur la capitalisation boursière : Dans les indices traditionnels les actifs sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière (qui résulte de la multiplication du nombre d'actions composant le capital de la société par le cours de bourse).
Indice basé sur le risque : Indice qui utilise les mesures de risque, comme la volatilité, afin d’allouer les actifs. En général les indices basés sur le risque cherchent à systématiquement réduire la volatilité (en comparaison avec les indices classiques). Par exemple les indices dit “minimum variance” ou “risk-parity”.
Indice basé sur les fondamentaux : Indices pondérés en se basant sur des critères d’évaluation de fondamentaux, comme le dividend yield, le Price Earning Ratio et autres.
Indice diversifié : Indice qui recherche une forte diversification en utilisant des alternatives de pondérations, par exemple, en pondérant de façon égale tous les actifs.
ISR : L'ISR (Investissement Socialement Responsable) est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d'activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l'ISR favorise une économie responsable.
LTECV : La loi d’août 2015 relative à la Transition Énergétique pour la Croissance Verte doit permettre à la France de contribuer plus efficacement à la lutte contre le dérèglement climatique et de renforcer son indépendance énergétique. Le texte doit créer l’élan d’une écologie positive qui lève les freins, libère les initiatives et qui apporte dès aujourd’hui des bénéfices tangibles à chacun.
Maximum Drawdown : Le maximum drawdown, ou « perte successive maximale », est un indicateur du risque d'un portefeuille choisi sur la base d'une certaine stratégie. Le maximum drawdown mesure la plus forte baisse dans la valeur d'un portefeuille. Précisément, il correspond à la perte maximale historique supportée par un investisseur qui aurait acheté au plus haut et revendu au plus bas, et ce pendant une durée déterminée.
PER : Le PER, Price-to-Earnings ratio, ou ratio Cours sur Bénéfice, est un ratio financier calculé en divisant le cours de l’action à un instant t par son bénéfice par action (BPA=bénéfice des 12 derniers mois divisé par nombre total d’actions). Egalement appelé multiple. Quand le marché attend une forte croissance d’une entreprise, le multiple de celle-ci tend à être élevé, là où le PER d’entreprises mûres est généralement peu élevé.
Ratio de Sharpe : Méthode permettant de mesurer la rentabilité d'un portefeuille en fonction du risque pris. Plus précisément, il mesure la performance d'un fonds par rapport à la rentabilité d'un placement sans risque (exemple : obligations d'Etat). Ce ratio a été conçu en 1966 par l'économiste américain William Forsyth Sharpe.
Réplication physique : La réplication physique consiste à détenir les titres composant l'indice. Cette réplication peut être "parfaite", et dans ce cas le fonds détient l'ensemble des titres de l'indice et dans les mêmes proportions que dans l'indice. Elle peut aussi être effectuée "par échantillonnage" ou "sampling" et dans ce cas, le fonds détient seulement une partie des titres de l'indice sélectionnés pour offrir la performance la plus proche possible de la performance de l'indice.
Réplication synthétique : Pour les ETF gérés en réplication synthétique, la réplication de l'indice est générée par un contrat d’échange à terme (Total return swap) de swap, c'est-à-dire un contrat d'échange au titre duquel une banque d'investissement (la contrepartie) échange la performance de l'indice contre une autre performance. Dans le cadre de la réplication synthétique, il existe deux types de structures :
- Les structures "unfunded", dans lesquels le fonds utilise ses liquidités (générés pour les souscriptions dans le fonds) pour acheter un panier de titres dont il est propriétaire et dont la performance est échangée contre celle de l'indice conformément aux dispositions du Total return swap ;
- Les structures "funded" dans lesquels le fonds transfère ses liquidités à la contrepartie, en échange de la performance de l'indice, conformément aux dispositions du Total return swap.
Smart beta : qualifie une stratégie de placement boursier qui s’éloigne de la détention d’une fraction du portefeuille de marché pour se concentrer sur des sous-ensembles particuliers de titres (sociétés à faibles Price Earning Ratio, petites capitalisations, fort taux de distribution, actions à faible volatilité, etc.) dont il est espéré qu’ils surperformeront le marché. Les ETFs Smart Beta sont aussi appelés ETFs de stratégie.
Swap (Contrat d’échange à terme) : Opération d'échange, de gré à gré, entre 2 parties à une date future, et à un prix déterminé ou déterminable. Les échéances, dates de livraison, quantités et conditions contractuelles pour chacun des contrats sont standardisées. Les ETF synthétiques ont recours aux swaps : ils échangent avec une contrepartie la performance des actifs qu'ils détiennent contre la performance de leur indice de référence. La valeur de marché du swap (mark-to-market) équivaut au montant dû par la contrepartie au fonds (si la valeur est positive) ou dû par le fonds à la contrepartie (si la valeur est négative). En l'absence de collatéral, la valeur de marché du swap représente le risque de contrepartie.
TER (Total Expense Ratio) : C’est une mesure des coûts totaux associés à la gestion et à l’administration des fonds ou ETFs. Ces coûts se composent principalement des frais de gestion, des frais d’administration et des frais de valorisation. Le TER d’un ETF est en général nettement inférieur de celui d’un fonds classique.
Total Return : Dans le cas des indices "Total Return", les dividendes versés par les actions (ou les coupons dans le cas des obligations) composant l'indice sont réinvestis dans l'indice, contrairement à un indice "Price Return". De manière générale, expression désignant la rentabilité totale d'un investissement pouvant être espérée, soit la somme de la plus-value liée à la revente de titres et des dividendes (ou des coupons) perçus.
Tracking error : La Tracking Error (“écart de suivi”) est un indicateur distinct de la Tracking Difference (“écart de performance”). La Tracking Difference est l’écart de performance entre le fonds et son indice de référence. Il est généralement exprimé en pourcentage. Plus la Tracking Difference est faible plus la performance du fonds est proche de celle de son indice de référence. La Tracking Error est un indicateur mathématique mesurant la volatilité de la Tracking Difference. Il mesure combien et avec quelle fréquence la performance du fonds dévie de la performance de l’indice de référence. La Tracking Error est donc un indicateur qualitatif de la gestion d’un fonds: plus il est faible moins la performance du fonds dévie de la performance de l’indicateur de référence.
Valeur liquidative / Valeur liquidative par parts : La valeur liquidative aussi connue sous le nom de NAV (Net Asset Value) en anglais correspond à la valeur totale des actifs du fonds. La valeur liquidative par parts correspond à la somme des actifs détenus, divisée par le nombre de parts dans le fonds.
Value trap : Le “value trap” est un des challenges les plus connus quand on investit dans une stratégie dite “Value”. Il se réfère au risque pris par les investisseurs qui optent pour des actions ou des secteurs dont le cours est sous-évalué et qui mettra beaucoup de temps à atteindre sa juste valeur, voir jamais.
Volatilité : La volatilité mesure les amplitudes de variation du cours d'un actif sur une période donnée : plus les variations du cours - à la hausse comme à la baisse - sont fortes sur un laps de temps réduit, plus la volatilité est importante.
Contact presse:
Fabio Marquetty
Ulysse Communication
Tel. 06 28 45 40 97
fmarquetty@ulysse-communication.com
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Hard to beat
October 2020
The US equity market is sometimes referred to as the most efficient and over-researched market in the world. It’s an argument that some have linked to the reduced preference for active investing, judging the S&P 500 too difficult for managers to beat consistently over time. Yet a strategy exists that challenges this perception and is not only ESG compliant, low carbon, and based on research by a world-renowned economist, but also, as of September 2020, has no exposure to tech stocks. Haven’t heard of it? Let’s just call it a little-known gem.
Carmine de Franco, Head of Research at Ossiam, reveals the names and numbers behind the firm’s flagship strategy and why its ESG offshoot is proving so popular.
Ossiam was founded in 2009, after the 2007-2008 financial crisis with the mission of providing transparent and non psychologically-biased financial solutions. The company is a subsidiary of Natixis Investment Managers and develops transparent and systematic investment solutions based on quantitative and fundamental analysis. Ossiam’s strategies are embedded in ETFs (Exchanged Traded Funds), index funds, and mandates. We were pioneers in Europe in developing Smart Beta ETFs and now we are pioneers in combining ESG data with quant-based approaches including Artificial Intelligence. The company is a UN PRI (United Nations Principles for Responsible Investment) signatory since April 2016 and a FAIRR signatory since July 2019.
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